貸款利率管制放開 挑理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)貨比三家

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　　央行19日宣布，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。

　　在6月“錢荒”期間，各銀行為了攬儲(chǔ)，大幅提高了理財(cái)產(chǎn)品收益率，有的短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率達(dá)6%。然而，進(jìn)入7月后理財(cái)產(chǎn)品排行收益率開始逐步走低。那么，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將發(fā)生什么變化?投資者該如何購買銀行理財(cái)產(chǎn)品?

/ A0 E& {6 P3 y　　在貸款利率放開的基礎(chǔ)上，市場人士普遍預(yù)期未來存款利率也將放開，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率分化加大，這將為投資者挑選理財(cái)產(chǎn)品帶來更多的機(jī)會(huì)。因此，投資者在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要貨比三家，獲取最佳收益。

# i- ?, c+ g5 u  N: E# l& E　　金牛理財(cái)網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周(7月13日-7月19日)71家銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品579款，環(huán)比增加43款，新發(fā)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.60%，較前周下跌6BP，跌幅較前周明顯收窄。從收益率分布來看，上周高收益率產(chǎn)品數(shù)量減至99款，環(huán)比較少21款，市場占比降至17%;收益率在4%至5%的產(chǎn)品發(fā)行量大增，市場占比增至70%。

　　實(shí)際上，我國銀行理財(cái)市場已經(jīng)是利率市場化的產(chǎn)物，利率市場化的加速推進(jìn)將促進(jìn)銀行理財(cái)?shù)倪\(yùn)作模式創(chuàng)新，尤其是如果未來存款利率放開，將促使銀行理財(cái)?shù)臄垉?chǔ)功能弱化，并回歸代客理財(cái)?shù)谋举|(zhì)。

　　理財(cái)分析師表示，銀行不會(huì)做賠本的買賣，理財(cái)產(chǎn)品的收益率不會(huì)高于小額貸款利率。未來將會(huì)有越來越多不同風(fēng)險(xiǎn)、不同收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品走進(jìn)市場。投資者要選時(shí)、選點(diǎn)，貨比三家，進(jìn)行綜合考量，比較而言，中長期理財(cái)產(chǎn)品的收益會(huì)更穩(wěn)定，更適合穩(wěn)健的投資者。

　　市場利率化之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品也將隨著市場更多元化，銀行將推出風(fēng)險(xiǎn)收益上更具特色的產(chǎn)品。目前銀行發(fā)行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品年化收益率在5%左右，遠(yuǎn)高于同檔存款利率，仍有配置價(jià)值。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，未來利率市場化的基礎(chǔ)上，理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能會(huì)出現(xiàn)分化。目前買銀行理財(cái)產(chǎn)品盡量買中長期高收益產(chǎn)品，月末、季末、年末等重要時(shí)點(diǎn)購買理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)高一些。